Факторинг

Ответ: NPV=310,36 млн.руб.

Задача 15

Портфель инвестора на 45% состоит из акций А с бета-коэффициентом 0,8 и на 55% из акций Б с бета-коэффициентом - 1,55. Безрисковая ценная бумага приносит 7% дохода, доходность средней акции на рынке равна 12%. Определите требуемую доходность по портфелю инвестиций.

Решение

Под требуемой доходностью портфеля понимается средневзвешенное значение ожидаемых значений доходности ценных бумаг, входящих в портфель. Требуемая доходность инвестиционного портфеля равна:

портфеля, % = R1 × W1 + R2 × W2 + . + Rn × Wn ,

где Rn - ожидаемая доходность i-й акции;- удельный вес i-й акции в портфеле.

Акция А имеет доходность равную 7% по условию задачи, так как бета-коэффициент 0,8 указывает на то, что она имеет меньший риск.

Соответственно акция Б имеет доходность 12 % по условию задачи.

Rпортфеля = (0,45*0,07) + (0,55*0,12) = 0,0315 + 0,066 = 0,0975 или 9,75%

Ответ: Rпортфеля = 9,75%