Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики за 2009 год

Далее, если деньги накапливаются в качестве сокровища с целью покупки средств производства и расширения объема производства в дальнейшем, то в этом случае деньги выступают и как сокровище, и как капитал. И, наконец, на мировом рынке деньги выступают в функции и мировых денег, и капитала.

Однако деньги приобретают характер денежного капитала не благодаря своим функциям, а в связи с тем, что функционирование денег включено в кругооборот промышленного капитала. Важно то, что на деньги приобретается особый товар - рабочая сила и средства производства, которые служат элементами производительного капитала. Таким образом, деньги, превращаясь в денежный капитал, участвуют в воспроизводстве индивидуального капитала.

Но деньги участвуют и в воспроизводстве общественного капитала, обслуживая реализацию совокупного общественного продукта. При этом денежное обращение выступает в виде ряда денежных потоков: одни из них движутся внутри первого подразделения (производство средств производства), другие - внутри второго подразделения (производство предметов потребления), третьи - между первым и вторым подразделениями.

В-третьих, с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.

В-четвертых, в условиях интернационализации хозяйственных связей деньги обслуживают процесс обмена между странами, а именно, движение товаров, рабочей силы и капитала.

За III квартал 2009 г. денежная масса М2 увеличилась на 3,7%, а за 9 месяцев 2009 г. ее прирост составил 1,2%.

Рост объема наличных денег в 2009 г., как и в предыдущие годы, в значительной степени был связан с продолжающимся увеличением денежных доходов населения.

В январе-сентябре 2009 г. в условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на изменение денежного агрегата М0 оказал спрос населения на наличную иностранную валюту. В феврале-июне на фоне стабилизации и постепенного укрепления рубля к доллару США и евро произошло резкое сокращение объемов продажи банками наличной иностранной валюты населению при росте объемов ее покупки по сравнению с январем. В III квартале 2009 г. нетто-продажи составили 6,4 млрд. долл. США (в аналогичный период 2008 г. - 6,8 млрд. долл. США). В целом в январе-сентябре 2009 г. нетто-продажи банками наличной иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам были равны 14,8 млрд. долл. США, что меньше, чем в аналогичный период 2008 г. (18,1 млрд. долл. США).

Основным источником роста денежной базы в 2009 г., как и в 2008 г., были покупки Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

Структура денежной базы в широком определении изменилась следующим образом. За III квартал 2009 г. сократилась на 3,3% (за аналогичный период 2008 г. - на 1,9%), а за 9 месяцев 2009 г. - на 13,9% (за 9 месяцев 2008 г. - на 3,5%). В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег возросла с 78,4% на 1.01.2009 до 80,5% на 1.10.2009, доля средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов увеличилась на соответствующие даты с 0,5 до 3,2%, на депозитных счетах - с 2,5 до 4,5%, в облигациях Банка России - с 0,2 до 0,4%. Удельный вес средств кредитных организаций на корреспондентских счетах снизился с 18,4% на 1.01.2009 до 11,4% на 1.10.2009

Средства кредитных организаций на корреспондентских счетах

в Банке России за июль-сентябрь 2009 г. выросли на 15,7%. Их средний дневной объем в III квартале 2009 г. составил 459,4 млрд. руб. (во II квартале - 407,0 млрд. руб.).

В III квартале 2009 г. ситуация на российском денежном рынке продолжала стабилизироваться: снижался уровень ставок по межбанковским кредитам (МБК) и уменьшалась их волатильность. Этому способствовали укрепление номинального курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам на протяжении большей части квартала, снижение процентных ставок по операциям Банка России и рост объема ликвидных рублевых средств кредитных организаций.