Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики за 2009 год

В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении на 1.10.2009 уменьшилась относительно 1.01.2009 на 2,6 процентного пункта (до 25,5%), удельный вес депозитов "до востребования" снизился на 0,4 процентного пункта (до 28,5%), а доля срочных депозитов возросла на 3 процентных пункта (до 46%).

Несмотря на неустойчивую динамику, скорость обращения денег,

рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за январь-сентябрь 2009 г., как и за аналогичный период 2008 г., на 2,2%. Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за рассматриваемый период возрос с 32,7 до 33,5%.

Депозиты населения в иностранной валюте за январь-сентябрь 2009 г. увеличились в долларовом эквиваленте на 22,1%, а нефинансовых организаций - на 9,6% (за аналогичный период 2008 г. - на 21,4 и 24,1% соответственно).

Широкая денежная масса

(включающая депозиты в иностранной валюте) за июль-сентябрь 2009 г. возросла на 2,7% (за аналогичный период 2008 г. - на 0,9%), а за 9 месяцев 2009 г. она увеличилась на 4,5% (за январь-сентябрь 2008 г. - на 9,8%). Годовой темп прироста широкой денежной массы на 1.10.2009 составил 9,1% (на соответствующую дату предыдущего года - 26,5%).

Во II и III кварталах 2009 г. основным источником роста широкой денежной массы было увеличение внутренних требований. За июль-сентябрь 2009 г. они возросли на 5,8%, а чистые иностранные активы банковской системы - на 1,4% (за июль-сентябрь 2008 г. - сократились на 1,7% и выросли на 9% соответственно). При этом наиболее существенный вклад в прирост внутренних требований внесло увеличение чистого кредита к органам государственного управления. В целом за 9 месяцев 2009 г. чистые иностранные активы возросли на 8,3%, а внутренние требования - на 10,1% (за аналогичный период предыдущего года - 23,9 и 3,5% соответственно).

В III квартале 2009 г. уровень кредитной активности оставался достаточно низким. Из всех компонентов кредитных агрегатов лишь задолженность по рублевым кредитам нефинансовым организациям увеличилась в абсолютном выражении по итогам квартала. Это может быть признаком определенной стабилизации ситуации на кредитных рынках, однако не является свидетельством кардинального изменения негативной тенденции. Задолженность по кредитам нефинансовым организациям в иностранной валюте, а также все виды задолженности по кредитам физическим лицам продолжали сокращаться в абсолютном выражении.

В результате на 1.10.2009 годовой темп прироста задолженности по кредитам нефинансовым организациям составил 5,7% (годом ранее - 44,1%). Задолженность по кредитам физическим лицам на 1.10.2009 сократилась в абсолютном выражении по сравнению с аналогичным показателем на соответствующую дату предыдущего года на 9,9% (годом ранее этот показатель возрос на 50,7%). Годовой темп прироста общего объема задолженности по кредитам нефинансовым организациям и населению на 1.10.2009 составил 1,8% (на 1.10.2008 аналогичный показатель был равен 45,7%). При этом в сентябре впервые в 2009 г. сократились как просроченная задолженность нефинансовых организаций в абсолютном выражении, так и ее доля в общем объеме задолженности.

Денежная база в широком определении

за III квартал 2009 г. сократилась на 3,3% (за аналогичный период 2008 г. - на 1,9%), а за 9 месяцев 2009 г. - на 13,9% (за 9 месяцев 2008 г. - на 3,5%). В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег возросла с 78,4% на 1.01.2009 до 80,5% на 1.10.2009, доля средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов увеличилась на соответствующие даты с 0,5 до 3,2%, на депозитных счетах - с 2,5 до 4,5%, в облигациях Банка России - с 0,2 до 0,4%. Удельный вес средств кредитных организаций на корреспондентских счетах снизился с 18,4% на 1.01.2009 до 11,4% на 1.10.2009.