Анализ финансового состояния предприятия

В заключении можно сделать вывод, что коэффициент автономии выше нормы, причем доля собственного капитала в активах предприятия имеет тенденцию к понижению. В 2010 году она снизилась на 1 процент, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Коэффициент заемного равен 0,16, что говорит о хорошем положении на предприятии. Коэффициент финансовой зависимости ниже нормы. Данный коэффициент является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Соответственно, чем он ниже, тем меньше заемных средств у предприятия, и оно финансируется из собственных средств. Долгосрочные заемные средства на предприятии отсутствуют. Выше нормы и коэффициент обеспечения собственными средствами, а это означает, что на предприятии достаточно собственных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей .

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Разработана специальная модель, предназначенная для оценки показателей банкротства, в которой применяется показатель Альтмана (z-счет). Значение параметра z определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают важнейшие показатели предприятия. Российские экономисты внесли некоторые изменения в модель и сделали ее сопоставимой с условиями нашей страны.

Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом:

= 1,5х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+0,999х5 (2.9)

(2.10)

где ОК - оборотный капитал;

А - ∑ активов.

(2.11)

где РК - резервный капитал;

НП - нераспределенная прибыль.

(2.12)

где ПН - прибыль до налогообложения.

(2.13)

где УК - уставной капитал;

ДК - добавочный капитал;

ЗО - ∑ заемных обязательств.

(2.14)

где В - выручка от реализации.

В 2008 году показатель Альтмана был равен:= 1,5 4241/34098 + 1,4 (0+3926)/34098 + 3,3 4138/34098 + 0,6 (0+33783)/(315) + 0,999 17842/34098 = 65,6

В 2009 году показатель Альтмана был равен:= 1,5 5612/41141 + 1,4 (0+4849)/41141 + 3,3 4138/41141 + 0,6 (0+40387)/(763) + 0,999 24733/41141 = 33,1

Таким образом, вероятность банкротства предприятия -низкая.

Оценим рентабельность предприятия по следующим показателям (таблица 2.7):

(2.15)

где РОС - рентабельность основной деятельности предприятия;

П - прибыль от продаж;

С - себестоимость;

УР - управленческие расходы;

КР - коммерческие расходы.

В 2009 году Рос = 3032 / (14810+0+0) = 0,2

В 2010 году Рос = 1610 / (23123+0+0) = 0,07

(2.16)

где РП - рентабельность продаж.

В 2009 году Рп = 4138 / 17842 = 0,23

В 2010 году Рп = 1407 / 24733 = 0,06

(2.17)

где РОК - рентабельность оборотного капитала;

ЧП - чистая прибыль;

ОА - ∑ оборотных активов.

В 2009 году Рок = 3926 / 4241 = 0,9

В 2010 году Рок = 1167 / 5612 = 0,2

=ЧП/ОА (2.18)

где Рса - рентабельность совокупных активов;

А - ∑ всех активов.

В 2009 году Рса = 3926 / 34098 = 0,12

В 2010 году Рса = 1167/ 41141= 0,03

(2.19)

где РСК - рентабельность собственного капитала;

СС - ∑ собственных средств.

В 2009 году Рск = 3926 / 33783 = 0,12