Анализ платежеспособности

Платёжеспособность - способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Так как собственный капитал имеет положительное значение, предприятие является платежеспособным. Представление о платежеспособности предприятия можно получить, вычислив коэффициент его платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности=(Собственный капитал \ Активы) * 100%

Кплат2008=(4500 \ 10900) * 100%=41,28%

Кплат2009=(5100 \ 10950) * 100%=46,58%

Расчеты показывают, что фирма может потерять соответственно 41,28% и 46,58% своих активов, прежде чем будет затронут заемный капитал. Платежеспособность фирмы в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом.

Принято считать, что если коэффициент платежеспособности >50%, то нет причин тревожиться за ее платежеспособность. На деле же это в большой мере зависит от того, насколько реалистично оценены в балансе активы предприятия. Кроме того, следует заметить, что коэффициент платежеспособности не дает информации о таком важном аспекте, как способность фирмы в перспективе повысить свою платежеспособность.

Для анализа платежеспособности предприятия большое значение имеет изучение чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами. Он необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Наличие у предприятия чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что оно имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности.

Чистый оборотный капитал = Оборотный капитал - Краткосрочные обязательства

Чок2008=8800 - 6400=2400

Чок2009=8850 - 5850=3000

В 2009 году этот показатель увеличился на 600 ден.ед.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов про мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.

Соотношение запасов и краткосрочных задолж.=Товарн. запасы \ Краткоср. задолж

Кзк2008=4500 \ 6400=0,70

Кзк2009=4600 \ 5850=0,79

Если у предприятия нет проблем с дебиторами, то оно сможет рассчитаться по своим текущим долгам. Для оценки платежеспособности в этой связи следует дополнительно рассчитать и оценить такие показатели, как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Необходимо учитывать, что кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности характеризует состояние расчетов по всем видам задолженностей предприятия.

финансовый показатель ликвидность издержка

Соотношение дебит. и кредит. задолж.=Дебит. задолж. \ Кредит. задолж.

Кдкз2008=3900 \ 6400=0,61

Кдкз2009=3900 \ 5850=0,67

По данному предприятию сумма кредиторской задолженности на период 2008 - 2009 гг. превышает сумму по счетам дебиторов. То есть в случае погашения кредиторской задолженности, фирма не сможет рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности. Первый был подсчитан в предыдущем пункте.

Коэф. восстан. платеж.=(Кфтл + (Т1 \ Т* (Кфтл - Кптл))) \ КнормТл ,

где

Кфтл - фактическое значение КТЛ:

В 2009 - 1,513

В 2008 - 1,375

(значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода)

Кнормтл - нормативное значение КТЛ:

Квп=(1,513 + (6 \ 12 * (1,513 - 1,375))) \ 2=0,791 <1, нет реальной возможности восстановить платежеспособность в течении 6 месяцев.

Табл.10. Показатели платежеспособности.