Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Исходя из расчетов, представленных в таблице 2.1. можно охарактеризовать ликвидность баланса как не достаточную. Предприятие не обладает текущей ликвидностью, так как сумма кредиторской задолженности превышает сумму наиболее ликвидных активов.

Так как сумма медленно реализуемых активов больше суммы долгосрочных пассивов, можно сделать вывод, что перспективная ликвидность предприятия достаточно высока. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Данный анализ ликвидности баланса является приближенным. Для проведения более детального анализа, необходимо воспользоваться финансовыми коэффициентами.

Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами [37].

1. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, расчет коэффициента проводится по формуле (2.1).

, (2.1)

где L1 - общий показатель платежеспособности.

Для расчета коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности привлекаются данные бухгалтерского баланса. Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) определяется отношением наиболее ликвидных активов − денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств, расчет коэффициента проводится по формуле (2.2).

, (2.2)

где L2 - коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуют нормальное ограничение для этого коэффициента 0,2-0,5.

3. Коэффициент быстрой или критической ликвидности (L3) ("критической оценки") определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов − краткосрочной дебиторской задолженности и прочих текущих оборотных активов к сумме краткосрочных долговых обязательств, расчет коэффициента проводится по формуле (2.3).

, (2.3)

где L3 - коэффициент критической ликвидности;

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемый уровень этого коэффициента 0,8−1.

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов к величине краткосрочных долговых обязательств. Расчет коэффициента проводится по формуле (2.4).

, (2.4)

Где L4 - коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

Условное нормативное значение коэффициента варьирует от 1,5 до 2.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, причем уменьшение показателя в динамике является положительным фактом. Рассчитывается по формуле (2.5).

L5 = (2.5)

где L5 −коэффициент маневренности функционирующего капитала.

Доля оборотных средств в активах рассчитывается по формуле (2.6).

L6 = (2.6)

где L6 - доля оборотных средств в активах

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.