Финансовая устойчивость предприятия и методы ее анализа

В течение осуществления хозяйственной деятельности финансовое состояние предприятия может измениться: стать лучше, хуже или, вообще, остаться без изменений. В связи с чем особое внимание следует уделить финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия является характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Данный показатель является главной составляющей общей устойчивости предприятия, которая формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности [7].

Функционируя в рыночной экономике как субъект предпринимательской деятельности, каждое предприятие должно обеспечивать такое положение своих финансовых ресурсов, при каком бы оно стабильно сохраняло возможность бесперебойно исполнять свои финансовые обязательства перед своими деловыми партнерами, государством, собственниками, наемными рабочими.

Анализ устойчивости финансового состоянии на какую-то дату дает возможность установить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка и соответствовало потребностям развития предприятия, ибо недостаточная финансовая устойчивость способна привести к неплатежеспособности предприятия, а также отсутствию у него средств для развития производства. Избыточная финансовая устойчивость, в свою очередь, способна препятствовать развитию, увеличивая затраты предприятия излишними запасами и резервами [7].

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

- степень его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций [11].

Анализ балансовых соотношений позволяет определить тип финансовой устойчивости предприятия [14]:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента.

. Неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд [14].

Нелишним будет определение показателей структуры капитала, так как в долгосрочном периоде именно соотношение интересов владельцев и кредиторов компании в совокупности с зависимостью финансовой политики предприятия от заемных средств определяют степень его платежеспособности.

В финансовом анализе применяются следующие основные методы:

1. Метод сравнения − является наиболее простым методом финансового анализа. При применении данного способа финансовые показатели отчетного периода сравниваются с финансовыми показателями базового периода.

2. Метод группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы - это дает возможность проводить аналитические расчеты, выявлять тенденции развития отдельных явлений.

3. Метод цепных подстановок - это замена отчетного показателя базисным показателем, а все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупные финансовые показатели.

4. Метод финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных показателей к другим. Метод применяется для количественной оценки финансового состояния предприятия. Так же метод может быть использован для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с показателями других организаций. Метод финансовых коэффициентов может быть применен для выявления динамики развития показателей [14].