Финансовый анализ ОАО «Кубанское речное пароходство»
Для того, чтобы выяснит возможность компании реализовать данный инвестиционный проект необходимо проанализировать финансовое состояние организации. Для этого рассмотрим приведенные в таблице №1 расчетные данные и показатели, их динамику и абсолютное отклонение.
Фондоотдача ОАО «Кубанское речное пароходство» в 2006 году составляла 1,07, в 2007 - 0,51, в 2008 - 0,21, что говорит о том, что показывает, 1,07, 0,51 и 0,21 руб. продукции в год выпущено в расчете на рубль стоимости основных производственных фондов. Фондоотдача снижается по годам, абсолютное отклонение составляло в 2008 году по отношению к 2006 году 0,86. Темп роста фондоотдачи по годам составлял: отношение 2007 к 2006 - 47,8%, 2008 к 2007 - 41,72% и 2008 к 2006 - 19,94%.
Фондоемкость показывает долю стоимости основных производственных фондов, приходящихся на каждый рубль выпускаемой продукции, должна иметь тенденцию к снижению, но в ОАО «Кубанское речное пароходство» фондоемкость имеет обратную тенденцию, что оказывает негативное влияние на финансовое состояние организации. В 2006 году фондоемкость составляла 0,93, в 2007 году - 1,95, в 2008 году - 4,65. Темп роста фондоемкости составил 501,49% 2008 года к 2006. Абсолютное отклонение по годам составляет 1,02, 2,73, 3,75.
Фондорентабельность предприятия отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. В ОАО «Кубанское речное пароходство» фондорентабельность в 2006 году составляла 19,9%, в 2007 году - 12,53%, в 2006 году - 14,17%. Темпы роста фондорентабельности 2007 года по отношению к 2006 составил 62,67%2008 к 2007 - 113,09%,а 2008 к 2006 - 70,87%.
Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств, в ОАО «Кубанское речное пароходство» коэффициент оборачиваемости составил в 2006 году 2,69, в 2007 - 1,31, а в 2008 - 0,46. Очевидно снижение количества оборотов денежных средств, что говорит о снижении эффективности их использования. Темпы роста по годам составляли 48,73 % в 2006 году, 34,9 % в 2007 году и 17,01 % в 2008 году.
Длительность оборота денежных средств также растет со 135,9 дней в 2006 году до 799 дней в 2008 году, темп роста составил 588%, это может быть связано со снижением эффективности управления, либо увеличением пребывания денежных средств в производственной фазе.
Коэффициент загрузки на предприятии характеризует затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Таким образом, в ОАО «Кубанское речное пароходство» было необходимо 37 копеек для производства 1 рубля готовой продукции в 2006 году, 76 копеек в 2007 году и 2,19 в 2008 году. Темп роста составил в 2007 году 205 %, а в 2008 году 286 %.
Рентабельность продукции в 2006 году составляла 47,36 %, в 2007 году 15,31 %, а в 2008 году всего 1,44 %. Темпы роста рентабельности продукции имели тенденцию к снижению и в 2007 году составлял 32,32 %, а в 2008 году - 9,38%, соотношение 2008 к 2006 году составляло 3,03 %. Рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия: в 2006 году составляла 26,84%, в 2007 году - 10,65 %, а в 2008 - 1,1%. Абсолютное отклонение рентабельности продаж 2008 от 2006 составляет - 25,74 %. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: в 2007 году по сравнению с 2006 годом несколько снизилась (темп роста составил 94%) и составила 17,07 %, а в 2008 году выросла на 78,6 % и составила 30,5%. Рентабельность активов в 2006 году ОАО «Кубанское речное пароходство» составляла 12,22%, что является нормальным состоянием (норма 10%), в 2007 году - 6,66 %, а в 2008 году - 6,72 %, что уже меньше нормы. Этот показатель, как и другие, снижается что возможно связано с общим падением экономики в результате мирового финансового кризиса. Темпы роста рентабельности активов предприятия в 2007 году - 101 %, а в 2008 году уже падение - 55,21 %.
Коэффициент капитализации ОАО «Кубанское речное пароходство» составлял в 2006 году 0,48 в 2007 - 1,56, а в 2008 - 3,54 при норме не более 1,5, так как он показывает насколько предприятие зависимо с финансовой точки зрения. Абсолютное отклонение 2007 от 2006 года составляло 1,08, а 2008 от 2007 уже 1,97.