Критерии и система показателей финансово-экономической оценки деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности компании начисляется с расчета финансовых показателей. С помощью таких коэффициентов можно порадоваться успехам, вовремя предсказать угрозы, увидеть слабые и сильные стороны деятельности предприятия. На нижеприведенном рисунке 1.3 показана наиболее полная система финансовых показателей, при расчете которых можно получить целостное представление о предприятии.

Операционный анализ проводится для результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющих взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства:

коэффициент изменения валовых продаж

коэффициент валовой маржи

коэффициент операционной прибыли

коэффициент чистой прибыли

коэффициент запаса финансовой прочности

Рис. 1.3 - Система финансовых показателей

Анализ операционных издержек позволяет рассмотреть относительную динамику долей различных видов издержек в структуре совокупных издержек предприятия и является дополнением операционного анализа. Эти показатели позволяют выяснить причину изменения показателей прибыльности фирмы:

коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции

коэффициент издержек по реализации

коэффициент общих и административных издержек

коэффициент процентных платежей

Показатели управления активами позволяют определить, насколько эффективно менеджмент компании управляет активами, доверенными ему владельцами компании. При этом важно помнить, что данные показатели весьма приблизительны, так как в балансах большинства компаний самые разные активы, приобретенные в разное время, указываются по первоначальной стоимости. Следовательно, балансовая стоимость таких активов часто не имеет ничего общего с их рыночной стоимостью.

Еще одно искажение текущего положения может быть связано с диверсификацией видов деятельности компании, когда конкретные виды деятельности требуют привлечения определенного объема активов для получения относительно равного объема прибыли. Поэтому при анализе желательно стремиться к разделению финансовых показателей по определенным видам деятельности компании или по видам продукции.

оборачиваемость активов

оборачиваемость постоянных активов

оборачиваемость чистых активов

оборачиваемость дебиторской задолженности

средний период погашения дебиторской задолженности

оборачиваемость товарно-материальных запасов

оборачиваемость товарно-материальных запасов по себестоимости

оборачиваемость кредиторской задолженности

средний срок погашения кредиторской задолженности

С помощью показателей структуры капитала можно проанализировать степень риска банкротства компании в связи с использованием заемных финансовых ресурсов. При увеличении доли заемного капитала увеличивается риск банкротства, так как возрастает объем обязательств компании.

отношение задолженности к активам

отношение задолженности к капитализации

отношение заемного и собственного капитала

отношение задолженности к собственному капиталу

коэффициент капитализации

Показатели ликвидности позволяют оценить степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей компании и ее оборотных средств, которые позволяют обеспечить погашение этих задолженностей.