Порядок финансового управления оборотными активами и его отдельными элементами

Управление дебиторской задолженностью сводится, прежде всего, к управлению кредитной политики фирмы. Конкуренция заставляет большинство фирм продавать товар и услуги в кредит. При этом уменьшаются запасы готовой продукции, сырья, но появляется дебиторская задолженность. Торговля в кредит сопровождается прямыми и косвенными издержками, но обеспечивает рост реализации товаров и услуг. Чем выше объем продаж, тем больше прибыль и конкурентная способность фирмы на рынке. Оптимальная кредитная политика по продаже продукции в кредит является важным направлением, максимизации прибыли при принятом уровне риска.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттока в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени - месяц, квартал. Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами. От эффективности управления денежными средствами зависит финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

Управление денежными средствами тесно связано с управлением высоколиквидными ценными бумагами и направлено на решение следующих задач:

ускорение притока денежных средств (инкассации дебиторской задолженности);

замедление оттоков денежных средств (платежей), %;

качественный прогноз движения денежных средств;

своевременное определение потребности в денежных средствах;

рациональное инвестирование избытка денежных средств.

В состав оборотных средств, прежде всего, входят оборотные производственные фонды (производственные запасы, затраты на производство) и фонды обращения (готовая продукция, денежные средства и расчеты). Классификация оборотных средств предусматривает также их разделение на нормируемые и ненормируемые, на абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые, на собственные и заемные оборотные средства.

Чтобы эффективно управлять элементами оборотного капитала: денежными средствами, запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимо соблюдать следующие условия:

уровень запасов должен быть достаточным для удовлетворения потребности в них в случае необходимости, однако не следует превышать нормального их уровня;

дебиторам следует предоставлять кредит на приемлемый срок, но нельзя допускать просрочки платежей;

у кредиторов необходимо добиваться кредита со сроком, превышающим срок погашения дебиторской задолженности, и использовать кредит с максимальной эффективностью.

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «ДЕКОР»