Методика формирования и анализа конечных финансовых результатов деятельности предприятия

Структура издержек не столько количественное отношение, сколько качественное. Тем не менее влияние динамики переменных и постоянных затрат на формирование финансовых результатов при изменении объема производства весьма существенно. Именно со структурой затрат тесно связан операционный рычаг.

Для расчета эффекта или силы воздействия рычага используется целый ряд показателей. При этом требуется разделение издержек на постоянные и переменные с помощью промежуточного результата. Эту величину принято называть валовой маржой, суммой покрытия, вкладом.

Таблица 1 - Поведение переменных и постоянных затрат при изменении объема производства (сбыта).

В эти показатели входят:

. Валовая маржа = прибыль от реализации + постоянные затраты;

. Вклад (сумма покрытия) = выручка от реализации - переменные затраты

. Эффект рычага = (выручка от реализации - переменные затраты) / прибыль от реализации.

Если трактовать эффект воздействия операционного рычага как изменение валовой маржи, то ее расчет позволит ответить на вопрос насколько изменяется прибыль от увеличения объема (производства, сбыта) продукции.

Однако при каждом росте выручки от реализации сила рычага меняется, а прибыль растет.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не несет убытков, но еще не имеет и прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Порог рентабельности рассчитывается как отношение постоянных затрат к коэффициенту валовой маржи:

К валовой маржи = валовая маржа / выручка от реализации (1)

Отсюда:

Порог рентабельности = постоянные расходы / К валовой маржи (2)

Следующий показатель - запас финансовой прочности:

Запас финансовой прочности = выручка от реализации - порог рентабельности (3)

Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости а значит и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности тем больше риск получить убытки. Итак:

. Сила воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных затрат;

. Сила воздействия операционного рычага прямо связана с ростом объема реализации;